很早以前，罗场为大湖，白水一片，不见人烟，名“白水湖”。不久湖中忽现一小洲，常有鹄、鹜、鹅、鸭歇息，得名“鹅鸭洲”。
　　 明成化六年（1470年），宗代著名理学家罗仲素（字从彦）之远系罗楚壁（嘉靖皇帝御封相公），率子、侄自豫章（今江西）告水（亦说泰和）转篷洞庭，溯汉水而上，来到白水湖。捕鱼为生，常在鹅鸭洲上晾晒鱼网，故改名“晾网洲”。
　　罗氏等人常年捕鱼，渔船久浸于水，未免破损。将船拖上小洲修整时，出现了奇迹。发现船是夹底，中间放着大量金条。此船何来？本来，罗氏等人在离开故土时，特地打造了一艘大木船，鼓篷扬帆，向洞庭湖进发，不幸遇湖窃，夺走了新船，丢下了旧船。罗氏等人无奈，只得上了湖窃丢弃的旧船，来到了白水湖，却因祸得福发了大财。罗氏等人打算建造一所富丽堂皇的房屋。由于鹅鸭洲形似一弯新月，他们便想到了唐时老祖宗罗功远，掷杖成桥让唐明皇游历月宫的故事，遂在小洲上仿“广寒宫”营造了新的房舍。房宇金碧辉煌，巍峨壮观，犹如帝王宫阙。后来，小洲屡被湖水冲刷洗荡，传说中的“广寒宫”不复存在，继之而起的是罗氏后代子孙的百十户人家。清道光戊申（1884）年，乡里名流据其传说，依其地形，将小洲美其名曰“月池台”，取代了“晾网洲”。
　　嗣后，此地人丁兴旺，生产有所发展，需求发生变化，人们遂于“月池台”北狮子古河之滨择一高地，相约交易。附近四五里的乡民，皆趋而附之，迅速成为小集市。湖中人家趁此机遇，纷纷在集市上造房、建店。清光绪初年形成街道。街上经商者罗姓为多，生意红火。仅罗东官在街上就开设了米庄、布庄、花庄（经营皮棉）和肉案。岳口、彭市、麻洋、横林、小板、天门（今竟陵）等地的商贾均与其有生意往来，因罗姓在街上占有举足轻重的地位，所以将其街道取名为“罗家场”。简称“罗场”，沿用至今。